Nasıl hesaplanır?
F = S × (1 + r × g ÷ 365) − D × (1 + r × (g − g_d) ÷ 365)Örnek: 10.000 × (1 + 0,40 × 60 ÷ 365) = 10.657,5342
Baz = F − S
Teorik fiyat örnekleri
| Soru | Cevap |
|---|---|
| Spot 10.000, %40, 60 gün | 10.657,5342 |
| Aynısı, 30. gün 5 TL temettü | 10.652,3699 |
| Hisse 250 TL, %38, 90 gün | 273,4247 |
| Spot 12.500, %35, 30 gün | 12.859,589 |
Piyasa fiyatı neden teorik fiyattan farklı olur?
Teorik fiyat, spotu alıp vadeye kadar taşımanın maliyetini gösterir. Piyasada vadeli fiyat bundan sapabilir; beklentiler, işlem maliyeti ve farklı borçlanma oranları bu farkı yaratır. Sapma işlem maliyetini aşarsa arbitraj fırsatı doğar: vadeli pahalıysa spot alınıp vadeli satılır. Faiz oranı olarak vade süresine uygun TL faizi kullanılır. Döviz sözleşmelerinde formül iki paranın faiziyle kurulur, bu araç o durumu kapsamaz.
Sık sorulan sorular
Baz nedir?
Vadeli fiyat ile spot fiyat arasındaki farktır. Vade yaklaştıkça baz sıfıra yaklaşır; son gün iki fiyat birbirine eşitlenir.
Vade günü teorik fiyat nedir?
Kalan gün 0 olduğunda taşıma maliyeti kalmaz ve teorik fiyat spot fiyata eşit olur.
Temettü teorik fiyatı nasıl etkiler?
Vadeli sözleşme sahibi temettü almaz. Bu yüzden temettünün vadeye kadarki değeri teorik fiyattan düşülür.
Kaynak ve yöntem
- Finansal matematik: taşıma maliyeti (cost of carry) modeli, basit faizle
Hesap tarayıcınızda yapılır; girdiğiniz değerler sunucuya gönderilmez ve kaydedilmez. Formüller her içerik kontrolünde test edilir.
Bu sayfa hakkında
- Hazırlayan
- Hesapçı yayın ekibi
- Son kontrol
- Yöntem
- Formüller resmî kaynaklarla karşılaştırılır ve otomatik testlerle denetlenir. Yöntem ve kaynaklar
- Düzeltme
- Hata bildirimleri kaynağıyla kontrol edilir, düzeltmeler değişiklik günlüğünde yayımlanır. Hata bildirin